牛市大不同,“山寨季”为何摇身变为“Meme 季”
与之前牛市相比,本轮牛市有很大不同,这都表现在哪些方面?机构、加密大户、加密交易所、散户以及项目方之间又上演了一场怎样的精彩博弈?对于本轮Meme热潮,市场出现明显分歧,如何看待本轮Meme热潮发展?未来,加密市场下一阶段将如何发展?
空投专业化,项目方与撸毛大户斗智斗勇
空投诞生于上轮牛市,经过发展,项目撸毛逐渐走向专业化,项目方和大户(专业撸毛者)之间上演了一场激烈博弈。
近期,多个知名项目开始进行大规模空投,市场不再是叫好一片,争议声一直未曾断绝,其中ZKsync、Layerzero、以及Taiko颇具代表。
Taiko选择不公布空投规则,市场骂声一片,项目方也不得不下场解释。Taiko 联合创始人兼 CEO Daniel Wang 在 Discord 发文回复称,规则不透明是因为透明也无法解决分歧,对‘公平’的定义每个人都有很强的主观性,我们无法统一,也不试图达成共识。
ZKsync为曾经Layer2四大天王中发币最晚的ZK系龙头,最受期待,但也承受着巨大的争议。有参与者表示,“整体的女巫率很高,毕竟几百万个地址就留了不到 70 万。个人地址的命中率在 15% 左右,全是低保,加上 ZK 价格那么低,也没什么意思。” 另外,从数据看,虽然zkSync桥接资产很多,但TVL仍然相对较小。
Layerzero的“风闻奏事”更是深受市场评议,空投乱象尽数暴露。据 LayerZero CEO Bryan Pellegrino 此前透露,悬赏活动开始几个小时内收到了 3000 多份女巫举报报告和 3 万份申诉。在互爆制度下,乱象也开始显现。有撸毛工作室员工选择辞职举报内部账号、某项目的空投大户地址被举报、以及还有用户瞄准大户 / 撸毛 KOL 的女巫集群集中举报等,甚至市场还传出某安全机构一次性向 Layerzero 提交了 47 万个疑似女巫地址。
Meme季代替山寨季,市场“互不接盘”,加密交易所骑虎难下
项目方空投的直接对立者是项目方和撸毛大户,但实际上机构、散户和加密交易所也在深刻被卷入。事实上,机构、散户、以及加密交易所也在进行着一场不同寻常的激烈博弈。
一般知名项目早期都会有大机构投资,比如上文提到的ZKsync、Layerzero、以及Taiko等都有众多知名投资方。其中,Layerzero的投资方包括:Animoca Brands、软银CEO Rene Marcelo Claure 、Avalanche 生态基金、Polygon 生态基金、Fantom 生态基金、Dapper Labs、Kronos Research、Ethernity、ImToken Ventures、Matrixport、Gemini 等投资机构,以及天使投资人美国橄榄球运动员 Tom Brady、歌手 Justin Timberlake 以及耐克基金会主席 Maria Eitel等。限于篇幅,本文不再一一列举。
一般机构早期投资者获得代币都有一定锁定期,之前投资知名项目大多数情况下是稳赚不赔,但现在已经大不相同。这是因为大量撸毛工作室等获得空投后持有很大筹码,其抛压会严重抑制价格长期上涨。项目代币空投前,撸毛工作室制造了大量虚假交易,这很有可能使得机构投资者误判项目估值,等待解锁时其赚钱的机会在大大降低。据《比推》报道,最新数据显示,空投事件一结束,ZkSync Era 的每周收入就从年初的 137 万美元大幅下降了 93.88%,目前仅为 8.3 万美元。
对于交易所而言,很多知名项目拥有众多机构投资,拥有好看的链上数据,拥有众多的持币用户,在这一众因素影响下,其不得不上线高估值的项目。但是,由于很多空投项目早期流通盘很少,其估值很高,伴随机构等锁定期结束,空投后链上活跃度陷入断崖式下跌,项目赚钱能力根本承接不了巨大抛压盘。这就使得交易所中的散户很难从这些项目中赚到钱。
正是基于上面这些原因,很多知名项目上线即新高,市场越来越缺乏散户接盘,但由于项目低流通量,其估值则仍然维持在高位,这就形成了散户不接盘现象。对于散户,其则开始转战MEME市场,毕竟公平发射,暴富效应具有非常大的吸引力。不过,对于机构投资者,Meme币其多不屑一顾。风投机构A16Z 的 CTO Eddy Lazzarin 发推表示:“Memecoin 改变了公众、监管机构和企业家对加密货币的看法。充其量它看起来像是一个充满风险的赌场,或者是一系列掩盖赌场的虚假承诺。” 这就形成了“机构不接盘”现象。
Meme经济繁荣背后的真实原因是什么
从2023年开始,比特币率先开启MEME热潮,其中基于BRC20发行的ORDI大爆发,随后BRC20协议代币爆火;随后,ARC 20、SRC 20 等一系列的衍生创新标准上线,吸引很多市场注意力。除了比特币生态,Solana上也诞生了本轮牛市最多的MEME龙头,比如WIF、BONK、BOME、GUMMY、MANEKI等。除了比特币生态和Solana生态,Ton生态近日的NOT,以及Base生态之前的DEGEN等也受市场关注。
不可否认,散户不愿意接机构的盘是其转向Meme市场的一个主要原因。但是,为什么真正爆火或者赚钱的MEME主要集中在比特币和Solana上,部分集中在Base以及Ton上。这背后的原因又是为什么?推动本轮牛市Meme爆发的真正动力是什么?
本文认为,链上MEME繁荣的根本原因仍然是技术驱动带来的金融繁荣。当众多公链发展陷入停滞的时候,比特币和Solana在技术上为区块链行业带来了新的希望。
比特币拥有强大的安全共识,如果在其上搭建出强大应用,那么这将足以于传统金融等抗衡,这是比特币社区中一部分人一直以来的想法,正是因为这个原因比特币才会分叉出BCH等。在比特币隔离见证升级之后,时隔多年,比特币进行了Taproot升级,比特币进一步扩容。正是这个技术上的“解封”,Ordinals协议才有可能横空出世,这才进而引发了铭文热潮。由于DeFi等已经在以太坊网络上成熟,所以相对容易向比特币网络迁移,Unisat等也就很快席卷币圈。后续比特币网络上新协议不断涌现,其实都有一定技术突破。BRC 20 虽然出现早共识强,但其会造成UTXO拥堵,长期看会危害 BTC 网络;ARC 20 因其染色币转移模型的简洁和 Bitwork 的 POW挖矿范式而深受技术社区的喜欢,但其依赖隔离见证做数据存储也并不完美,后续代币拆分也遇到些麻烦;SRC 20 虽然可以不依赖索引器,但本身数据存储给 BTC 网络制造粉尘的问题并没有解决。Runes的目前则是致力于解决这些问题。每一次技术突破,相应都会有一个龙头代币,就像比特币诞生之初没有使用价值一样,其同样如此,随后模仿复制的往往价值难以持续。
从2023年之后,Solana虽然经历了FTX崩盘事件影响,但其技术实力不容小觑,在性能上有望推动Web3应用出圈,其中DePIN赛道最为看好,其中有Helium 、Render Network、IO Net、Nosana等众多项目。在Solana上,最新热炒的也是这些知名项目,在其处于高估值后,资金呈现溢出效应,这也使得Solana上MEME代币承接了资金溢出效应。Base依托Coinbase,Ton则在很大程度上依托Telegram,由于其庞大用户,一些MEME龙头因而也获得市场关注。
应用为王,迎接Web3新时代
从DenCun升级之后,Layer2的手续费大幅降低,性能得到明显提升。与此同时,ZKsync作为曾经Layer2四大天王中最为看好的项目之一,其代币上线,在很大程度上可以看作区块链技术实质上开始进入到应用阶段。因为撸空投而创造的虚假繁荣没有意义,是否能通过创造价值来支撑币价才是打破目前市场“互不接盘”现象的根本解决之路。只有创造真正的价值,项目方、散户、机构以及交易所的才会形成合力,创造出真正且巨大的区块链革命红利。
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